La legitimidad de la moneda de China y Rusia depende del respaldo
Rusia y China han comenzado ahora a trabajar en ello, lo cual no es una sorpresa. Pero lo que es una sorpresa es el anuncio de que varias naciones de mercados emergentes están trabajando en ello junto con Rusia y China. Russia Today (RT), un medio estatal ruso informó en junio que el presidente ruso, Vladimir Putin, anunció que las naciones BRIC, incluidas Rusia, China, India, Brasil y Sudáfrica, están trabajando para establecer una nueva moneda de reserva global. “Según el presidente ruso, los estados miembros también están desarrollando mecanismos alternativos confiables para los pagos internacionales”, dijo Russia Today.
Esta noticia se perdió un poco en la confusión el mes pasado, ya que la economía de EE. UU. se vio afectada por el aumento de la inflación, una posible recesión económica, la volatilidad del mercado de valores, la agitación del criptomercado, los despidos en la industria tecnológica y las preocupaciones sobre la salud y la baja popularidad del presidente Joe Biden.
El hecho de que otras naciones BRIC como India y Sudáfrica se hayan unido a Rusia y China en la construcción de una nueva moneda global para combatir la hegemonía del dólar es sorprendente. No se debe descartar un esfuerzo global coordinado para desplazar al dólar estadounidense.
Rusia se desprende de los bonos de Tesoro de EEUU e invierte en oro
Las señales han estado ahí todo el tiempo. Rusia era uno de los mayores tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU., pero Rusia ha estado vendiendo bonos del Tesoro de EE. UU. durante los últimos cinco años. A principios de 2018, Rusia tenía casi 100.000 millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense. Esa cifra había caído constantemente a alrededor de 10.000 millones $ a principios de 2020, y para abril de 2022, había caído a solo 2.000 mil millones de $.
Durante este tiempo, Rusia también ha estado acumulando sus reservas de oro. La ola de compras de oro de Rusia comenzó cuando fue sancionada en 2014 por su anexión de Crimea, y tal vez su plan para destronar al dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial también se remonta a ese momento. La tenencia de oro de Rusia se situó en 2.302 toneladas métricas en el primer trimestre de 2022, frente a las alrededor de 1.000 en 2014, según datos del Consejo Mundial del Oro.
Fortalecimiento del rublo con la guerra
Inmediatamente después de que entraran en vigor las sanciones contra Rusia a principios de este año, una de las primeras respuestas de Moscú fue obligar a los países europeos que dependen de las exportaciones de gas ruso a pagar en rublos u oro. Los países cumplieron y compraron rublos y vendieron euros. Curiosamente, a pesar de que Rusia dejó de pagar su deuda, su moneda rublo se ha fortalecido este año.
¿Se está convirtiendo en realidad una nueva moneda de reserva global respaldada por materias primas propuesta por China y Rusia?
En efecto, es una posibilidad real. Rusia, después de todo, es un importante proveedor de productos básicos, incluidos petróleo, gas, oro y diamantes. Y terceros países están, además, comprando petróleo ruso con un descuento de Rusia o a través de China en lugar de pagar una prima por el petróleo de origen no ruso. Este es el comienzo de un nuevo orden global y todo lo que China y Rusia habían deseado.
Russia Today afirmó en julio que eso es exactamente lo que había sucedido. El comercio entre Rusia y otras naciones BRIC durante los primeros tres meses de 2022 aumentó un 38% a 45.000 millones de $. Mientras tanto, el comercio entre Rusia y China continúa aumentando, con Rusia superando a Arabia Saudita para convertirse en el principal proveedor de petróleo de China, después de que el petróleo ruso haya sido sancionado por la mayor parte de Occidente. Otras naciones también han comenzado a aceptar monedas distintas de los «petrodólares» para las exportaciones, como Arabia Saudita e Irán que aceptan yuanes por su petróleo.
¿Quién respaldaría esta nueva moneda?
La verdadera pregunta es qué forma tomará esta moneda. Para que esta moneda tenga un valor real, debe estar respaldada por algo más que el crédito de los gobiernos de las naciones BRIC. Debe estar respaldado por reservas de materias primas.
¿Querrán otros países realizar transacciones en esta nueva moneda? Al principio, no es probable. Pero el panorama podría cambiar con el tiempo; casi todas las principales monedas de hoy son dinero fiduciario basado en nada más que la fe y el crédito del país emisor. A medida que los cimientos políticos y sociales se desarraigan y se cuestionan en todo el mundo y si la inflación continúa agudizándose, una nueva moneda de reserva respaldada por oro y petróleo, en otras palabras, activos reales, podría ser formidable.
Fortaleza del dólar
Pero a día de hoya, el dominio del dólar es innegables. La primera es que, como moneda, se está fortaleciendo a medida que la Reserva Federal ha comenzado a subir las tasas de interés. Los mercados financieros de EE. UU. siguen siendo el mercado más grande, más seguro, más líquido y más confiable del mundo para invertir. Además, la estabilidad y la reputación del gobierno y el sistema legal de EE. UU. hacen que mantener bonos del gobierno de EE. UU. sea preferible a otros activos de reserva.
Pero a corto plazo, el dólar debería seguir siendo un fuerte competidor de moneda de reserva. Tal vez sea el euro y otras monedas las que deban preocuparse.
